Microsoft 15.5%-ით გაიზარდა — AI-ის მოგებამ კომპანიის საუკეთესო დღე 2008 წლის შემდეგ შექმნა

Microsoft-ის აქცია ერთ დღეში 15.5%-ით გაიზარდა — ეს კომპანიის საუკეთესო შედეგი იყო თითქმის 18 წლის განმავლობაში. ინვესტორებმა კვარტალურ ანგარიშში დაინახეს პირველი მკაფიო სიგნალი, რომ ხელოვნურ ინტელექტში დახარჯული უზარმაზარი თანხა მხოლოდ ხარჯი აღარ არის და რეალურ მოგებად გარდაიქმნება. Microsoft-ის ნახტომმა მთლიან Wall Street-საც ძლიერი აღდგენა მოუტანა.

კომპანიამ ანალიტიკოსების მოლოდინზე მაღალი მოგება აჩვენა, ხოლო Azure-ის cloud ბიზნესი სწრაფად გაიზარდა. Azure სხვა კომპანიას სერვერს, მონაცემის შენახვასა და AI მოდელის გამოყენებას ონლაინ აძლევს. მომხმარებელი საკუთარ მონაცემთა ცენტრს აღარ აშენებს და Microsoft-ს გამოყენების მიხედვით უხდის. რაც მეტი AI პროგრამა მუშაობს, მით მეტი გამოთვლა და შესაბამისად შემოსავალი სჭირდება პლატფორმას.

ბაზრისთვის მეორე დადებითი სიგნალი იყო ის, რომ Microsoft-მა AI ინვესტიციის გეგმა კიდევ ერთხელ მკვეთრად არ გაზარდა. ინვესტორები ბოლო თვეებში შიშობდნენ, რომ ტექნოლოგიური გიგანტები ჩიპებსა და მონაცემთა ცენტრებში ფულს უფრო სწრაფად ხარჯავდნენ, ვიდრე ახალი პროდუქტიდან იღებდნენ. Microsoft-მა აჩვენა შედარებით სასურველი კომბინაცია: ძლიერი მოთხოვნა, მეტი მოგება და ხარჯის ახალი მოულოდნელი აფეთქების გარეშე.

რეაქცია მხოლოდ ერთ აქციას არ შეხებია. S&P 500 1.7%-ით, Nasdaq 2.8%-ით და Dow Jones 613 პუნქტით გაიზარდა. Micron-ის აქცია 18.4%-ით, Lam Research 18%-ით და AMD 13%-ით ავიდა. მიზეზი მიწოდების ჯაჭვია: თუ cloud კომპანია AI-ზე მეტს გამოიმუშავებს, ჩიპის, მეხსიერებისა და საწარმოო მოწყობილობის მომწოდებელზეც მოთხოვნა უფრო დასაჯერებელი ხდება.

ყველა კომპანიამ იგივე ნდობა ვერ მიიღო. Meta 8%-ით დაეცა, რადგან მოგება მოლოდინზე სუსტი იყო და საინვესტიციო ხარჯის მინიმალური პროგნოზიც გაზარდა. ეს განსხვავება გვაჩვენებს, რომ ბაზარი „AI“ სიტყვისთვის ავტომატურად აღარ იხდის. ინვესტორი უკვე ითხოვს პასუხს: რამდენი ახალი შემოსავალი მოაქვს თითოეულ დახარჯულ მილიარდს და როდის გადაიქცევა მონაცემთა ცენტრი თავისუფალ ფულად ნაკადად.

მოკლე შეჯამება: Microsoft-ის 15.5%-იანი დღე AI ბუმის ახალ ეტაპს აღნიშნავს — დაპირებიდან ფინანსურ მტკიცებულებაზე გადასვლას. ძლიერი Azure, მაღალი მოგება და კონტროლირებადი ხარჯის მოლოდინი მთელ ჩიპების სექტორს დაეხმარა. მაგრამ ინფლაცია და მაღალი ობლიგაციის შემოსავლიანობა რისკად რჩება. შემდეგ კვარტლებში მთავარი იქნება cloud-ის ზრდის შენარჩუნება, AI სერვისის მარჟა და ის, რამდენად სწრაფად ამოიღებს კომპანია უკვე აშენებულ ინფრასტრუქტურაში ჩადებულ თანხას.