Microsoft-ის აქცია 15.5%-ით გაიზარდა და 2008 წლის შემდეგ საუკეთესო დღე დააფიქსირა

Microsoft-ის აქცია ერთ დღეში 15.5%-ით გაიზარდა — ეს კომპანიის საუკეთესო შედეგი იყო თითქმის 18 წლის განმავლობაში. ინვესტორებმა კვარტალურ ანგარიშში დაინახეს პირველი მკაფიო სიგნალი, რომ ხელოვნურ ინტელექტში დახარჯული უზარმაზარი თანხა მხოლოდ ხარჯი აღარ არის და რეალურ მოგებად გარდაიქმნება. Microsoft-ის ნახტომმა მთლიან Wall Street-საც ძლიერი აღდგენა მოუტანა.

კომპანიამ ანალიტიკოსების მოლოდინზე მაღალი მოგება აჩვენა, ხოლო Azure-ის ღრუბლოვანი მომსახურების ბიზნესი სწრაფად გაიზარდა. Azure სხვა კომპანიებს სერვერებზე, მონაცემთა შენახვასა და AI მოდელებზე ინტერნეტით წვდომას აძლევს. მომხმარებელს საკუთარი მონაცემთა ცენტრის აშენება აღარ სჭირდება და Microsoft-ს გამოყენებული რესურსის მიხედვით უხდის. რაც მეტი AI პროგრამა მუშაობს, მით მეტი გამოთვლითი რესურსი და შესაბამისად შემოსავალი სჭირდება პლატფორმას.

ბაზრისთვის მეორე დადებითი სიგნალი იყო ის, რომ Microsoft-მა AI ინვესტიციის გეგმა კიდევ ერთხელ მკვეთრად არ გაზარდა. ინვესტორები ბოლო თვეებში შიშობდნენ, რომ ტექნოლოგიური გიგანტები ჩიპებსა და მონაცემთა ცენტრებში ფულს უფრო სწრაფად ხარჯავდნენ, ვიდრე ახალი პროდუქტიდან იღებდნენ. Microsoft-მა აჩვენა შედარებით სასურველი კომბინაცია: ძლიერი მოთხოვნა, მეტი მოგება და ხარჯის ახალი მოულოდნელი აფეთქების გარეშე.

რეაქცია მხოლოდ ერთ აქციას არ შეხებია. S&P 500 1.7%-ით, Nasdaq 2.8%-ით და Dow Jones 613 პუნქტით გაიზარდა. Micron-ის აქცია 18.4%-ით, Lam Research 18%-ით და AMD 13%-ით ავიდა. მიზეზი მიწოდების ჯაჭვია: თუ ღრუბლოვანი მომსახურების კომპანია AI-ზე მეტს გამოიმუშავებს, ჩიპის, მეხსიერებისა და საწარმოო მოწყობილობის მომწოდებლებზეც მოთხოვნა უფრო დასაბუთებული ხდება.

ყველა კომპანიამ იგივე ნდობა ვერ მიიღო. Meta 8%-ით დაეცა, რადგან მოგება მოლოდინზე სუსტი იყო და საინვესტიციო ხარჯის მინიმალური პროგნოზიც გაზარდა. ეს განსხვავება გვაჩვენებს, რომ ბაზარი „AI“ სიტყვისთვის ავტომატურად აღარ იხდის. ინვესტორი უკვე ითხოვს პასუხს: რამდენი ახალი შემოსავალი მოაქვს თითოეულ დახარჯულ მილიარდს და როდის გადაიქცევა მონაცემთა ცენტრი თავისუფალ ფულად ნაკადად.

მოკლე შეჯამება: Microsoft-ის აქცია Azure-ის სწრაფი ზრდისა და მაღალი კვარტალური მოგების შემდეგ 15.5%-ით გაძვირდა. შედეგმა ჩიპების მწარმოებლების აქციებიც გაზარდა, რადგან AI ინფრასტრუქტურაზე მოთხოვნის ფინანსური საფუძველი გააძლიერა. შემდეგ კვარტლებში მთავარი იქნება ღრუბლოვანი მომსახურების ზრდის შენარჩუნება, AI სერვისების მარჟა და ინფრასტრუქტურაში ჩადებული თანხის დაბრუნების სიჩქარე.