Emera და Canadian Utilities შეთანხმდნენ დაახლოებით C$72-მილიარდიანი ჯგუფის შექმნაზე

Emera-მ, ATCO-მ და Canadian Utilities-მა 6 ოქტომბერს გამოაცხადეს შეთანხმება, რომლის მიხედვით Emera Canadian Utilities-ის დარჩენილ აქციებს შეიძენს. თავად სამიზნე აქციების ღირებულება დაახლოებით C$14,3 მილიარდია, ხოლო დაახლოებით C$72 მილიარდი გაერთიანებული ბიზნესის საწარმოო ღირებულების შეფასებაა. შეთანხმება ATCO-ს სამრეწველო მომსახურების ბიზნესის ცალკე საჯარო კომპანიად გამოყოფასაც ითვალისწინებს. ხელმოწერილი შეთანხმება დასრულებულ შერწყმას ჯერ არ ნიშნავს.

Emera ჰალიფაქსში დაფუძნებული ელექტროენერგიისა და ბუნებრივი გაზის ოპერატორია; საქმიანობს კანადაში, აშშ-სა და კარიბის რეგიონში. Canadian Utilities ATCO-ს ჯგუფის ნაწილია და ელექტროენერგიის, გაზის, გადაცემისა და სხვა ენერგეტიკული ინფრასტრუქტურის მომხმარებლებს ემსახურება. შესაბამისად, ორივე კომპანიის მთავარი კლიენტები ოჯახები და საწარმოები არიან, რომლებსაც უწყვეტი ენერგომომარაგება სჭირდებათ.

კომპანიების თანახმად, გაერთიანებული ოპერატორი დაახლოებით ექვს მილიონ მომხმარებელს მოემსახურება. ეს მასშტაბი ახალი სადგურების, ქსელის განახლებისა და დაფინანსების პირობებზე გავლენას შეიძლება ახდენდეს. გამოცხადებული C$45 მილიარდიანი რეგულირებული აქტივების ბაზა და 2030 წლამდე დაგეგმილი C$32 მილიარდის კაპიტალური ხარჯი დღევანდელი მოგება არ არის.

შერწყმის ლოგიკაა სხვადასხვა რეგიონში განაწილებული ქსელებისა და კაპიტალის გაერთიანება. მენეჯმენტი მიიჩნევს, რომ უფრო დიდ კომპანიას ენერგეტიკულ ინფრასტრუქტურაში ინვესტიციის მოზიდვა და რისკების განაწილება გაუადვილდება. რეალური დანაზოგი და მომსახურების ხარისხი მხოლოდ დასრულებული გარიგებისა და შემდგომი მუშაობის შემდეგ შეფასდება.

Canadian Utilities-ის აქციონერები სანაცვლოდ ახალი კომპანიის აქციებს მიიღებენ; ეს ნაღდი ფულით სრული გამოსყიდვა არ არის. Emera-ს არსებული მფლობელები დაახლოებით 60%-ს, ATCO-სა და Canadian Utilities-ის ძველი მფლობელები კი დაახლოებით 40%-ს გააკონტროლებენ, თუ გარიგება გამოცხადებული პირობებით დასრულდა. კონკრეტული აქციების გაცვლის ფორმულა შეთანხმებაშია გაწერილი.

მომხმარებლისთვის პრაქტიკული შედეგი შეიძლება იყოს ქსელში მეტი ინვესტიცია, მაგრამ ტარიფი მხოლოდ შერწყმის განცხადებით არ იცვლება. მარეგულირებლები უნდა შეაფასონ, რამდენად ემსახურება გარიგება საჯარო ინტერესს და ვინ გადაიხდის მომავალ კაპიტალურ ხარჯს. თანამშრომლებისა და მომწოდებლებისთვის ინტეგრაციის წესები ჯერ საბოლოო არ არის.

გარიგებას სჭირდება აქციონერების, სასამართლოსა და შესაბამისი ენერგეტიკული მარეგულირებლების ნებართვები. მთავარი რისკია, რომ მსხვილმა ვალდებულებებმა, მაღალი საპროცენტო ხარჯმა ან ნელი ინტეგრაციამ მოსალოდნელი სარგებელი შეამციროს. თუ პირობები შეიცვალა ან ნებართვა ვერ მიიღეს, წარმოდგენილი ზომისა და ხარჯების გეგმები ვერ განხორციელდება.

მოკლე შეჯამება: Emera და Canadian Utilities აქციებით დაფინანსებულ გაერთიანებაზე შეთანხმდნენ. ექვს მილიონ მომხმარებელზე გათვლილი ჯგუფის შექმნა ჯერ დამტკიცებებს ელოდება, ხოლო ტარიფისა და მომსახურების საბოლოო გავლენა წინასწარ გადაწყვეტილი არ არის.