HPE-ის აქციები 30%-ით გაიზარდა — AI server-ებმა 2018 წლის შემდეგ ყველაზე დიდი earnings beat შექმნა

Hewlett Packard Enterprise-ის აქციები დაახლოებით 30%-ით გაიზარდა მას შემდეგ, რაც შედეგებმა 2018 წლის თებერვლის შემდეგ ყველაზე დიდი earnings-per-share beat აჩვენა. კომპანიამ მთელი წლის adjusted EPS პროგნოზი წინა $2.30–2.50-დან $3.35–3.45-მდე გაზარდა.

ძლიერი შედეგის მთავარი წყარო მაღალი მარჟის AI server-ებისა და cloud ინფრასტრუქტურის მოთხოვნა იყო. HPE-მ მოგებაში $1.6-მილიარდიანი შემობრუნება აჩვენა. ეს განსხვავდება მხოლოდ გაყიდვის ზრდისგან: მაღალი მარჟა ნიშნავს, რომ თითო შემოსავლის დოლარიდან კომპანიას მეტი რჩება.

EPS beat ხდება, როცა ერთ აქციაზე მოგება ანალიტიკოსების მოლოდინს აჭარბებს. აქციის 30%-იანი მოძრაობა არა მხოლოდ კარგი კვარტლის, არამედ მთელი წლის პროგნოზის დიდი გაუმჯობესების რეაქციაა. ბაზარმა ჩათვალა, რომ AI შეკვეთები ერთჯერად revenue-ზე მეტ ფინანსურ ძალას ქმნიდა.

AI server-ის ბიზნესი მაინც კაპიტალმძიმე და კონკურენტულია. HPE-ს ძვირი ჩიპის წინასწარ შეძენა, სისტემის აწყობა და დროული მიწოდება სჭირდება. თუ component cost იზრდება ან კლიენტი data center-ს გადადებს, მაღალი backlog ფულად ნაკადად დაგვიანებით გადაიქცევა.

Adjusted EPS ხშირად ერთჯერად ხარჯებს გამორიცხავს, ამიტომ ინვესტორმა GAAP profit, cash flow და working capital-იც უნდა ნახოს. დიდი შეკვეთა შეიძლება შემოსავალს ზრდიდეს, მაგრამ inventory-სა და customer financing-ში ბევრი ფული ჩაკეტოს. 30%-იანი აქციის ზრდა შესრულების მოლოდინს კიდევ უფრო ზრდის.

მოკლე შეჯამება: HPE-ის შედეგი ადასტურებს, რომ AI ინფრასტრუქტურის მოთხოვნა ზოგი supplier-ისთვის უკვე რეალურ და მაღალი მარჟის მოგებად იქცა. ახლა კომპანიამ $3.35–3.45 პროგნოზი cash flow-ით უნდა დაადასტუროს. წარმატების შემდეგ ყველაზე დიდი რისკი ისაა, რომ ბაზარი კიდევ უფრო სწრაფ გაგრძელებას წინასწარ მოითხოვს.